Khủng hoảng tài chính là gì? Trong tiếng Anh, khủng hoảng tài chính có nghĩa là Financial crisis, có thể hiểu là sự mất khả năng thanh khoản của các tập đoàn tài chính, gây ra sự sụp đổ và phá sản dây chuyền trong hệ thống tài chính.
Khủng hoảng tài chính là gì mà có thể khiến cho một doanh nghiệp sụp đổ? (Financial crisis)
Khủng hoảng tài chính – danh từ được sử dụng trong tiếng Anh được dùng bởi cụm từ Financial crisis.
Khủng hoảng tài chính xuất hiện khi thị trường tài chính trên bờ sụp đổ, nguyên nhân bởi do sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức đang ngày một trở nên gay gắt hơn trên các thị trường tài chính, làm cho các thị trường này không còn khả năng luân chuyển nguồn vốn hiệu quả từ những người tiết kiệm đến những nhà đầu tư tiềm năng. Kết quả khiến cho nền kinh tế suy thoái.
Các nguyên nhân dẫn tới việc khủng hoảng tài chính
Lãi suất tăng cao
Các cá nhân và công ty với các dự án mạo hiểm rủi ro tương đối cao lại là những người sẵn sàng trả mức lãi suất cao. Nếu lãi suất thị trường nhạy cảm và tăng lên theo nhu cầu tín dụng tăng hoặc do cung tiền giảm, khiến cho những người có rủi ro tín dụng tốt sẽ không còn ham muốn vay vốn, mà trong khi đó những người rủi ro với tín dụng xấu lại muốn được vay.
Sự giảm sút mạnh đến từ trong tín dụng dẫn tới sự giảm sút mạnh trong đầu tư và hoạt động kinh tế vĩ mô.
Gia tăng sự bất ổn
Sự bất ổn đột ngột trên thị trường tài chính (có thể do sự sụp đổ của một tổ chức tài chính hay tổ chức phi tài chính trụ cột nào đó), dấu hiệu của việc suy thoái kinh tế hay sự sụp đổ của thị trường cổ phiếu, càng khiến cho ngân hàng gặp nhiều khó khăn hơn trong việc sàng lọc khách hàng vay vốn.
Kết quả là ngân hàng đó đã không còn đủ khả năng giải quyết được vấn đề lựa chọn đối nghịch nữa, dẫn đến hạn chế cho vay, làm suy giảm tín dụng, suy giảm đầu tư và hoạt động kinh tế vĩ mô.
Mức ảnh hưởng của thị trường cổ phiếu lên bảng cân đối kế toán
Trạng thái bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp đang trực tiếp phản ánh thực trạng về vấn đề thông tin bất cân xứng trong hệ thống tài chính. Một sự giảm sút cực kỳ nghiêm trọng trên thị trường cổ phiếu là nhân tố làm cho bảng cân đối của doanh nghiệp trở nên xấu đi.
Ngược lại, sự xấu dần đi của bảng cân đối có thể làm gia tăng vấn đề lựa chọn đối nghịch và rủi ro về đạo đức, kích thích khủng hoảng tài chính xảy ra. Sự giảm sút của thị trường cổ phiếu ngày càng giảm đã làm giảm vốn chủ sở hữu của các công ty.
Vốn chủ sở hữu của các công ty giảm, khiến cho các ngân hàng không còn sẵn sàng cho vay, bởi vốn của chủ sở hữu vốn là một chiếc đệm, nó có vai trò như tài sản bảo đảm tiền vay. Khi giá trị bảo đảm bị giảm, khiến cho ngân hàng không được bảo vệ tốt, dẫn đến khả năng tổn thất tín dụng là chuyện đương nhiên.
Các vấn đề thường có trong lĩnh vực ngân hàng
Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trên thị trường tài chính, bởi chúng hoạt động hiệu quả trong việc sản xuất và xử lý các loại thông tin, làm cơ sở cho việc gia tăng việc đầu tư có hiệu quả trong nền kinh tế.
Trạng thái bảng cân đối tài sản của ngân hàng có tác động lớn đến việc cho vay. Nếu bảng cân đối của các ngân hàng trở nên xấu đi (vốn chủ sở hữu tụt giảm đáng kể), thì nguồn vốn đem cho vay trở nên hạn hẹp, dẫn đến giảm sút tín dụng.
Thâm hụt ngân sách chính phủ
Ở các nước mới nổi, nếu thâm hụt ngân sách chính phủ trầm trọng, sẽ làm phát sinh tâm lý lo sợ về khả năng vỡ nợ của chính phủ. Kết quả là chính phủ gặp khó khăn trong việc phát hành trái phiếu cho công chúng, chính phủ quay sang ép các ngân hàng mua.
Nếu giá trái phiếu của chính phủ giảm, làm cho bảng cân đối tài sản của ngân hàng trở nên xấu đi, sẽ dẫn đến giảm sút cho vay của ngân hàng. Mối lo lắng khi mà chính phủ vỡ nợ cũng có thể là tác nhân của khủng hoảng ngoại hối, khi giá trị đồng nội tệ giảm đột ngột do các nhà đầu tư nước ngoài rút vốn ra khỏi quốc gia.
Giá trị nội tệ giảm, sẽ làm cho bảng cân đối tài sản của cty có nợ phải trả bằng ngoại tệ sẽ trở nên xấu đi. Bảng cân đối xấu làm gia tăng vấn đề khi lựa chọn đối nghịch và rủi ro các vấn đề đạo đức, hậu quả là giảm tín dụng, giảm đầu tư và khiến cho nền kinh tế đình trệ.
Kết luận
Bài viết trên đã giải đáp thắc mắc về câu hỏi “Khủng hoảng tài chính là gì?” mà mỗi người trong số chúng ta cần biết để làm sao tránh được những nguyên nhân dẫn tới khủng hoảng tài chính, biết được như vậy chúng ta sẽ dễ dàng làm ăn, buôn bán với rủi ro thấp hơn.
